投資の勉強：日経マネー_2023年02月号_スクリーニング銘柄

日経マネー様 [2023年2月号] から、ピックアップした銘柄をwatching listとお見送りに選別させていただく～。(2023年01月09日執筆）
はねいぬ予想の範囲は今期から来々期の期間。

成長性は今期→来季の成長性。
*()内のMin.は、四季報プロ500様[23年新春号]から抜粋。

Watching Listで様子見銘柄
- 6627　テラプローブ
  - はねいぬ思考・考察）
応援投資見送り銘柄
- 7272　ヤマハ発動機
  - はねいぬ思考・考察）
- 9433　KDDI
  - はねいぬ思考・考察）

Watching Listで様子見銘柄

6627　テラプローブ

Max. - 円、Min. - 円、Now：1631 円

はねいぬ予想：1500 ~ 2100 円 (300 x 7)

MIX係数：6.2 x 1.04 = 6.45

配当利回り：1.68 %

ROE：19.0 %

上昇幅Min to Max：600 円（40.0 %）

成長性（売上 / 営業利益 / 営業利益率）：8.8 % / 9.4 % / 19.4 %

はねいぬ思考・考察）

半導体のテストは今後も増えるし、メモリにはまだまだビジネス拡大の可能性が大きい。
しかも現時点でのビジネスは海外比率40%なので、ビジネス拡大の夢いっぱい。
そのメインターゲットはきっと台湾で、親日な上に世界最高の技術が集合しているので、入り込めれば売り上げはまだまだ伸びる。
この海外半導体メーカに入り込めるかどうかが、課題だと思う。
とはいえ、プローブカードは日本の加工技術が大きなアドバンテージを持つ高価な消耗品。
配当利回りが普通なんで、バーゲンセールを待ちたいと思う。

応援投資見送り銘柄

7272　ヤマハ発動機

Max. 4000 円、Min. （3100）円、Now：2988 円

はねいぬ予想：2900 ~ 3500 円 (500 x 7)

MIX係数：6.2 x 1.04 = 6.45

配当利回り：3.43 %

ROE：19.0 %

上昇幅Min to Max：900 円（29.0 %）

成長性（売上 / 営業利益 / 営業利益率）：5.7 % / 9.1 % / 10.0 %

はねいぬ思考・考察）

マリン事業が伸びている、売上3800 → 4400億円（2021年 → 2022年）。
売上は全体の21.6%、利益は42.1%なので、売上全体の65.1%を占めるランドモビリティ（二輪車）の利益は全体の37.7%なので、マリンが稼ぎ頭。
そのマリン事業が成長していることは、好業績と言えると思う。
二輪車もきっと今絶賛成長中の、新興国で増えていくだろうから、未来は安定して明るい気がする。
二輪車もマリンも、はねいぬとのご縁がないので、しっかりと中長期で持ち続ける自信がないので応援投資に踏み切れない。
インドの勉強したら再考させて下さい。

9433　KDDI

Max. 4640 円、Min. （3800）円、Now：3988 円

はねいぬ予想：3950 ~ 4225 円 (325 x 13)

MIX係数：12.83 x 1.72 = 22.07

配当利回り：3.27 %

ROE：13.6 %

上昇幅Min to Max：840 円（22.1 %）

成長性（売上 / 営業利益 / 営業利益率）：2.7 % / 6.5 % / 20.0 %

はねいぬ思考・考察）

成長株でも、割安株でもないのかもしれない。
通信は人口がある程度減っても、通信量増加が見込めるし、それに伴うデータセンター構築なども良いビジネスになりそうだけど、大きな成長市場ではなく安定供給が重要なの社会インフラになっていると思う。
もう少し大人になって、資産が増えてから応援する銘柄なのかな、と思いお見送り。