日経マネー様 [2023年1月号] から、ピックアップした銘柄をwatching listとお見送りに選別させていただく～。(2022年12月12日執筆）
はねいぬ予想の範囲は今期から来々期の期間。
成長性は今期→来季の成長性。
Watching Listで様子見銘柄
3003 ヒューリック
Max. - 円、Min. - 円、Now：1139 円
はねいぬ予想：1050 ~ 1450 円
MIX係数：11.04 x 1.32 = 14.57
配当利回り：3.69 %
ROE：12.3 %
上昇幅Min to Max：400 円（38.1 %）
成長性（売上 / 営業利益 / 営業利益率）：16.3 % / 7.1 % / 24.8 %
はねいぬ思考・考察）
高利益率、高年収企業（1803万円@39.5歳）。
メインビジネスは、オフィスビルや商業施設の賃貸ビジネス。
テレワークの普及でオフィスビルに不安はあるけど、高齢者住宅賃貸が35棟あり、運営するチャームケア様に賃貸していたりと、将来安心な高級老人ホームの運営を手掛けていて、安心度高い。
また、29棟あるホテル・旅館はまだ赤字状態なので、インバウンドの回復に合わせて急激な回復が見込まれる。
チャームケア様と重複部分もあるので、ヒューリック様に集中しても良いかもだけど、チャームケア様の全集中っぷりのビジネスも魅力的なんで、チャームケア様のリスクヘッジとして応援もありかな。
いずれにしてもとっても魅力的なんで、安くなったタイミングで応援開始したい。
7733 オリンパス
Max. - 円、Min. - 円、Now：2662 円
はねいぬ予想：2400 ~ 4420 (270 x 17) 円
MIX係数：8.61 x 5.27 = 45.37
配当利回り：0.6 %
ROE：75.9 %
上昇幅Min to Max：2020 円（84.2 %）
成長性（売上 / 営業利益 / 営業利益率）：5.3 % / 38.4 % / 22.8 %
はねいぬ思考・考察）
たまたまPERが低いだけかもだけど、いつも割高なのに、珍しくそんなに割高ではないタイミング。
顕微鏡事業も売却して、いよいよ内視鏡メーカに変身完了かな。
内視鏡は、人間ドックで普通に使われる器具で、医療・健康という人間が身体と共に生き続ける限り、終わることのない超長期トレンドに乗っているので、安心感がある。
もちろん内視鏡に代わる器具の開発も進むだろうけど、体の内部を実際に画像として確認する行為は、当面なくならないだろうから、突然競合に負けることも少ないと思う。
しかも、内部の人たちはかなりよい人達の印象。
応援するためには、はねいぬの具体的な未来予想図だけが必要かな。
4004 昭和電工
Max. - 円、Min. - 円、Now：2222 円
はねいぬ予想：2000 ~ 5600 (280 x 20) 円
MIX係数：18.29 x 0.7 = 12.8
配当利回り：2.93 %
ROE：4.3 %
上昇幅Min to Max：3600 円（180 %）
成長性（売上 / 営業利益 / 営業利益率）：23.2 % / 14.7 % / 5.7 %
はねいぬ思考・考察）
はねいぬの苦手なケミカル分野から、半導体&EV向け素材メーカになりそうな雰囲気の会社様。
ビジネスは4/14→ケミカル、4/14→半導体・電子材料、1.7/14→モビリティなので、かなり電子部品よりで、すでに利益では半導体・電子材料が最高（470/871億円）
はねいぬ予想に従うと、この2年で株価が2倍になりそうな夢溢れる会社様。
ホームページは以下に注力しているので、将来的には半導体と電子部品関連にフォーカスするのではないかなと予想。
SiCウェハのサプライヤ→パワー半導体
リチウムイオン電池材料→スマホ、EV、用途沢山
プリンテッドエレクトロニクス→PCBを使う全製品、3DPCB
光の制御→植物工場
HDD→データセンタ（アルミは自社製、ガラスは購入かな）
こうなれば、はねいぬの得意分野なので、応援投資始めたい。
利益率とROE向上させてほしい、いや向上余地がある今がチャンスか。
応援投資見送り銘柄
2153 E・Jホールディングス
Max. - 円、Min. - 円、Now：1281 円
はねいぬ予想：1200 ~ 1720 (210 x 8) 円
MIX係数：6.25 x 0.72 = 4.56
配当利回り：3.9 %
ROE：11.6 %
上昇幅Min to Max：520 円（43.3 %）
成長性（売上 / 営業利益 / 営業利益率）：3.1 % / 5.8 % / 13.1 %
はねいぬ思考・考察）
平均年齢の高さに、ちょっとだけ心配がある（天下りしていないよね？）会社様。
販売先が国土交通省。
ホールディングスの下に、社名も異なる11社が連なっている。
インフラをメインとした建設コンサルがビジネスの主流だと思うんだけど、決算報告書見てもなんかざっくりとしていて、コンサルの中身と収益源が見にくい。
素人お断りって感じで、仕事で関わらないとイマイチ会社が想像できない。
分からないことは分からないので、はねいぬの今の状態ではお見送り。
5208 有沢製作所
Max. - 円、Min. - 円、Now：1308 円
はねいぬ予想：1150 ~ 1425 (95 x 15) 円
MIX係数：13.43 x 0.91 = 12.22
配当利回り：6.88 %
ROE：6.7 %
上昇幅Min to Max：520 円（43.3 %）
成長性（売上 / 営業利益 / 営業利益率）：22.1 % / 11.4 % / 7.0 %
はねいぬ思考・考察）
何度かお世話になった会社様。
圧倒的な配当利回りだけど、投資妙味が微妙なので、そこまでの魅力にならないかも。
それと、なんとなく応援投資中の日本電気硝子様、デクセリアルズ様とビジネスエリアが重複するし、その時のパワーバランスがちょっと押され気味になりそうな心配が。
